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玩量化投资的年轻人要赢扔飞镖的猴子

玩量化投资的年轻人要赢扔飞镖的猴子

Xtecher原创 丨 科技快讯

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2018-08-16

吴俊宇

Xtecher特稿作者

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1973年,美国著名学者波顿·麦基尔在他的畅销书《漫步华尔街》(A random walk on Wallstreet)里列举了大量证据证明股票价格波动完全随机,无法预测。所有号称有能力预测股价的基金经理和券商分析员都是忽悠投资者的骗子。

他最后甚至用这样一个比方侮辱这些人称,“把一只猴子的眼睛蒙起来,让它通过乱扔飞镖去选股票,其回报都能和基金经理差不多。”19世纪70年代有这种说法尚能接受,但经过近半个世纪,在大数据、AI、区块链等科技加持金融业的今天,如果你还持有这种观念,就不免引人发笑了。

最近,凤凰金融和成都市政府共同承办的第二届智慧中国杯之凤凰金融量化投资大赛落下帷幕,其中6支队伍脱颖而出。

在实盘模拟从6月11日开始撞上“小股灾”,上证综指在20个交易日内下挫12%的情况下,他们用模糊理论的思维进行因子组合并跑过了大盘,跑赢了大赛!

其中获得冠军的XJB_G_Tea队还在参赛PPT里写下了这样一句话——战胜扔飞镖的猴子不光是面子问题,也是对有效市场假说的反击。

玩转量化投资,他们是智能“股票操盘手”凤凰金融量化投资大赛,以“智慧中国 数据先行”为口号,共吸引了886支队伍、超1000人参赛,他们来自全国176个高校,其中很多是清华、北大、香港高校的学霸。

他们的专业分布集中在金融、数学、计算机等相关学科,他们要通过股票市场的3000多只股票的历史相关数据,预测股票未来半年走势,并挑选出上涨幅度大的组成投资组合,角逐出TOP20进入决赛。

决赛阶段的比赛更是严格,选手们通过在凤凰金融研发的凤金宽客平台完成量化策略的研发并提交实盘模拟交易任务,根据选手所提供的策略进行实盘模拟比拼。最终有6支队伍脱颖而出。

比赛中,我们看到的选手不再是过去那帮证券市场里穿着红马甲的投资者,而是一个思维方式更“码农”化的群体。他们不仅会编程,还懂金融,同时还有一定的金融投资经验。他们熟悉数据分析、数据挖掘,精通AI、机器学习、金融工程、量化投研等等一系列专业知识。

随便打开一份投资分享PPT就能发现,里面记着爬虫、因子、模型这些更偏向于AI技术关键词,而不是大盘、收益、利润这些投资关键词。没错,他们做的是量化投资!

所谓量化投资通常是指使用数学公式、根据过去的数据、判断将来价格走势而进行投资的一种方法。换句话说,它是一种利用技术,不需要人来干预的投资方法。量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程,包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易、资产配置、风险控制等。

这些技术化的表述还是太过专业,我们可以用个最简单的对比来理解。

传统投资往往是“巴菲特式”的投资。它依据人的经验来定性分析哪家公司是好公司,投资周期也非常长,往往达到三年五年甚至十年,周期内持有的股票也不多,只有三四支。不会划出明确的止损线,一旦亏损往往就是自认倒霉。

量化投资情况就不一样了,选股阶段就是依据数据模型来做的。投资周期也非常短,往往只有几周、几个月,而且非常分散,往往是菜篮子里装了十几支几十支股票。讲究“一篮子”的综合收益,利用金融经济学、数学等原理分散投资风险。交易操作也是使用了程序化交易这种手段。

这些玩量化投资的年轻人都是“金融多面手”。以最终夺冠的XJB_G_Tea队伍为例,5人分工非常明显。有人负责多策略设计和代码实现,有人负责因子分析,有人负责数据清洗,有人负责回归算法验证、分类算法验证。

投资在他们这里,变成了是一件金融业务知识+数据清洗建模+平台策略开发三者融为一体,最终在一系列限制条件约束下实现最优解的过程。

凤凰金融先行,智能金融未来已来量化投资这个“新物种”看起来很新、很酷,实际上它在海外已经有30多年历史,它在中国发展也有14年历史。

为什么选择量化投资作为大赛的考题?凤凰金融首席大数据兼人工智能官邢志峰表示,凤凰金融一直在智能金融领域深耕,此前凤凰金融已经通过大数据分析系统、量化金融模型以及智能化算法等,研发了“凤鸣智能资讯”等智能投资工具。

“一方面,我们希望更多人能享受到智能的金融服务工具,另一方面,我们也希望在数据玩家中寻找智能的‘股票操盘手’”,他说。以凤凰金融研发的“凤鸣智能资讯”产品为例,这是一款基于大数据+AI技术的金融资讯分析引擎,涵盖包括国际、宏观、股票、娱乐和事件等多个板块。

该产品会自动抓取网络财经信息,经过高效筛选后形成聚合,并通过人工智能技术进行分析和展示,帮助用户理解每一事件与其背后的投资产品走势之间的逻辑。

以这个产品为例,娱乐版块会分析一些影视作品的热度与其背后的制片公司股票走势的关联,事件版块则展示某些企业动态与其股票价格之间的走势关联。

这样的产品对于用户而言,非常便捷、易于理解,对于他们决策非常有帮助。因此,这款产品于2017年9月上线以来,便受到用户欢迎,仅上线一个月就带来近800万投资交易,目前累计忠实用户近80万。

正是基于已研发的相关产品,凤凰金融选择以“量化投资”为题举办大赛。

此外,凤凰金融还研发了“真准资产配置”(智能资产配置工具)、“超维基金实验室”(基金策略投资工具)等一系列智能投资工具,帮助用户理解投资逻辑,进行更加准确高效的智能决策。

邢志峰进一步表示,凤凰金融目前在智能金融领域的探索已经取得了不少成果,走在行业前沿。作为一个科技赋能金融的新兴金融科技公司,多场景、多业务、多服务的优势,为量化投资在各个业务场景中的应用提供了很大空间。

但是,在量化投资人才方面,目前仍是非常短缺的状态,因此希望通过这样的大赛,吸引更多人才投身量化投资领域。

美国格林威治联营公司创始人查尔斯·埃利斯在他的《投资艺术》一书中宣称:

聪明的做法是运用市场力量,把强大的时间节奏和复利机会纳为已用,赢得长期的成功,这才是掌控自己投资命运的最好途径。在今天,金融、资本市场瞬息万变,任何投资机会都是以“秒”计算。量化投资无疑在大数据处理、AI等新技术的加持下,能够把时间节奏和复利机会无限放大。

凤凰金融总裁张震表示,“未来,金融科技仍将以‘大数据+AI+区块链’为核心技术,凤凰金融的智能金融发展战略,也将带给全球华人用户更好的金融服务体验。”

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作者:深几度,微信号:852405518,公众号“深几度”,欢迎署名转载。

作者系独立撰稿人。钛媒体、品途网2016年度十大作者,腾讯科技2015年度最具影响力自媒体。关注人工智能、移动互联、数码家电的产业融合,文章在界面、今日头条、搜狐、腾讯、新浪、网易等30余平台发布。


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