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【万字长文】闭门分享:2017,独角兽与人工智能

【万字长文】闭门分享:2017,独角兽与人工智能

Xtecher原创 丨 行业洞察

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2017-03-17

tuni

Xtecher特稿作者

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Xtecher硅谷组织的闭门分享会上,来自硅谷的天使投资人张璐对2016年的几大风口:VRAR、人工智能、精准医疗和内容创业进行了盘点,也复盘了2016风起云涌独角兽的死亡挣扎现状,并对当下风口人工智能做了一些思考和展望。难以否认,这篇耗费Xtecher硅谷团队极大精力整理的万字长文带来了庞大的干货,也希望能给你带来更多的思考。



分享人|张璐

编辑整理|闫小姐的大独家、硅谷加先生、鸡排

网址|www.xtecher.com

微信公众号ID|Xtecher


在硅谷,从创业者到投资人


我2010年来到美国,去斯坦福读材料科学工程。我一直以来都是学工科,做技术的。当时虽然是在材料系,但是我的科研方向实际上跟着EE的一个教授 Professor James Plummer,当时也是工程学院院长。做的方向是像纳米薄膜材料、生物传感器,也做一点锂电池,电极材料,所以做的还是比较偏材料系的一些科研方向。其实斯坦福材料系有很好的一点就是它不仅强调在学术上面,而且还要在研究方向上进行探索。它非常看重创新。如果学生有一些技术或者专利,可以和商业化的应用很好的结合的话他愿意去鼓励你这方面的探索。当时我有一个专利技术,是一个生物传感器,也是非常机缘巧合被学校一个项目选中,在学校还有VC支持下,做了一个医疗器械公司。也是因为这个创业起步,决定硕士毕业就不要继续读博了,当时也算是做一个小逃兵,毕业之后就把公司卖掉了,这算是我进入创投圈的第一段经历。



公司被收购之后也是由于之前和投资人的互动比较多,基金公司说我想跟你合作,你过来跟我们做投资合伙人,Venture Partner。我当时也在一个阶段,想说要不要探索一些新的事情。而且我一直对自己的定位就是要成为一个T形人才,T形就是它上面有广度,同时有深度,我觉得我可能之前做这么多年技术算是一个深度的小小的探索,虽然没有多深,但是我希望在我下一步往下探索之前我可以把我的广度打开一点,所以就接受了这个机会,这也是我正式进入了这个投资圈的时间节点。因为本身自己在创业的时候我是很讨厌VC的。真的,不仅我,我合伙人也是。他的公司是2006年、2007年独角兽公司,他2004年PHD斯坦福毕业,当时公司做的很成功,但那个过程中他基本上所有一线的基金头都投了他们的公司,他的血泪史比我当时经历的还要更加的坎坷,就是听起来很大一段都是在和基金不同的博弈,所以我们两个最早都是在做创业的时候挺讨厌VC的,挺讨厌投资人,遇到过好的,也遇到过不好的,人的情绪上面会觉得怎么跟自己想象的资本和公司合作的方式不一样。

 

等到渐渐机缘巧合我进入这行之后就发现确实这行存在不同风格的投资方式,而且它本身从中早期投资到增长期再到后期,每个阶段对于资本的要求,资本和公司合作的方式都有它自己不同的天然属性。我之前在那个基金参与那期是10亿美金的盘子,所以更多是中后期。作为研究早期,我就会在这个过程中比较发现,其实有机会我是可以做一个entrepreneur-friendly VC的,尤其如果我是在专注中早期投资的时候,所以这是一个最早的起始点,一直到2014年、2015年的时候有很多资本开始找我这边,有美国资本,也有中国的资本,他们就说有没有可能合作,做一个基金,我当时考虑了将近半年,最后决定了自己去做一个基金公司,这样下一步的一个职业发展。而且我本身心里还是觉得这是我另外一个公司,我并没有把它当成基金公司,我觉得就是我一个创业公司,只不过是在VC这个行业里。从2015年初一直到现在,做了两年,我们就专注中早期投资,算是微型VC中的一个。主要投的方向就是Emerging Technology,因为整个的团队技术背景,都是曾经的企业家,自己做过技术出身,有很多的operation experience,而且我们本身对tech非常的有热情。像有一些领域比如纯社交这些我们不怎么看,一来热情没有那么大,二来我觉得自己也不是很懂,我可能也不是很能了解到00后要去用什么样的社交平台。我玩游戏,但是我不知道哪种游戏能赚钱。所以我们还是从最开始做到现在,重点关注的就是技术类的投资,然后就做到了现在,基本上这就是我整体的职业的履历。


关于人生、职业与规划


我是这样的,很多人问我是不是要把一件事情想得很清楚,你计划你的人生要这么走。我只是说我有一个很大很长远的目标,但是在短期内怎么走的话我更希望有合适的机会来的时候抓到它,能有比较好的机会去拓展自己。我觉得我这个年纪阶段还是处于要去学习和成长,所以我觉得在做每个决定的时候要相信这个趋势和机缘。当每个机会来的时候,我也希望我可以很慎重的做一个决定,因为我一旦做了一个决定,就把自己的名誉给搭进去了,我不能太丢脸。所以当时那半年时间我在考虑一来我到底是不是真的喜欢,二来我是不是特别擅长。我觉得喜欢和擅长都很重要。一件东西如果你很喜欢,但是不擅长,渐渐这个热情会被消磨掉,如果它是擅长的话会给自己很多真实的反馈,哪怕很辛苦,也会觉得值得。那个时候当然也会有人问我说要不要再做个公司,或者说做一些别的方面的探索,所以我也是各种各样的角度都去做了一些适当的探索,然后再想一想,接下来人生10年想要什么,最后做了这个决定。因为做早期还是能和很多新兴的技术和创业公司很早有一个很深入的接触。我觉得这是一个很好的一个转折点,也有很多机会去看很多新的东西。


2016年风口之一:VR/AR


我们一开始就不怎么看VR/AR的,当然这个东西每个基金有它自己不同的判断。我们从2015年开始就不看VR/AR是因为我觉得作为早期投资人进去已经太晚了。

 

回看2016年,整个VR/AR市场市场就在起伏波动。有些时候媒体热的时候炒作说它都要成为下一代信息载体了,或者现在一冷下来大家都在说这个行业要死。其实它是中间态的行业,VR /AR  比如说AR现在我们看到商业化市场是在工业培训这个领域,它可能是变现和商业模式比较明确的。它还可以和消费相关进入娱乐产业。我们当时做了一个自己的判断:市场是存在,机会也有很多,但是它的主要玩家可能会是大公司。说以VR为例,整个生态模式或者说商业模式搭建起来需要的是完整的生态系统,比如说你有硬件,你有内容,你有内容生产方,内容发送方,同时还有各方面生态系统的搭建。那谁有这个能力,或者谁已经做了这件事情呢?就是这些大的公司苹果、三星,微软,以及收购Oculus的facebook。

 

但是,像这样的收购还会发生吗?我们在2015年就觉得很难,2016年也看到确实没有再发生。作为一个同类公司的话,要不然就自己创造一个生态系统和这些大公司竞争,这是非常困难的,不是说做不了,也可以做,但是非常困难。或者你做一个小的部件可以融进去人家的生态系统,期待被人家买掉,这个现在也比较难了,所以这就是为什么我们一开始就没有在这个方向做布局。

 

说实话当时很多资本在赌VR是下一个信息载体的时候,我们其实投了一家公司,它确实是能让我们看到已经出现产品的下一代信息载体的技术,是我们和NEA一块投资的,现在还在隐身的模式,但是整个团队的技术还有背景都非常强,创始人自己之前成功退出四个十亿级别的公司,非常可怕。这样的团队和技术,包括他做这么多公司,我们就愿意再往前走一点,往下一代信息载体的方向去布局。

 

 VR/AR这个热潮有一部分说是大公司故意往后推,因为它在为自己的市场造势,另外一部分媒体也在中间做了一些好坏参半的影响吧。所以我观点是它并不是像大家热炒的成为巨大的信息市场,但也不会真的冷下来,像现在大家觉得这个市场要死掉。它不会的,它还是有一定市场空间的,只是说新的玩家进去的机会就比较小,小的玩家会做得非常非常的辛苦。


2016年风口之二:人工智能


人工智能当然是很热的方向,我们也在看和投人工智能,有很多的其他基金也在投。人工智能我们看的还是看重于偏工业和企业的一个方向,偏用户的看得比较少,因为我们还会觉得从实际应用模式上有一段距离。另外举个简单的例子,现在很多人在做机器人,工业机器人它的应用场景很多,民用的其实也有应用场景,但是它的应用场景是让你觉得这是一个很好的产品,但不是必须的产品。现在整个硬件生产的成本还没有降低到像我们这样普通的用户可以用到一个合适可以接受价位的机器人。而且从心理层面上我们大众看科幻电影看的觉得比较接受,但是真的在家里放一个可能会比较不容易接受。所以我觉得这还需要一段路,但是工业和企业型应用实际上已经是比较大的市场了。

 

AI我觉得整体看,它虽然是未来重要的方向之一,但我们看待它还是比较谨慎的。AI这个概念其实很广泛,今天来的朋友也都是做技术的,下面有很多分支。可能在媒体或者真的创业者去理解的时候会缩小到一个具体的方向。但如果你真的看整体AI,AI其实有很多方向现在是不适合商用化的。它有几个方向适合商用化的,我们可能聊机器学习,NLP,Computer Vision。这些商用化它也有自己不同的侧重点,比如machine learning,machine learning在将来,很多大公司在以一个ML API服务的形式往外提供,而且ML的算法也需要大量的数据来优化,作为一个创业者你去跟大公司拼数据吗?你是很难拼过的,但可以做更多的在顶层应用层面的创新。但是NLP和Computer Vision可能还有很多基础型科技创新的机会,所以每个方向看进去的话还是有很多不同的特点。

 

AI,这个概念它可以很窄,也可以很宽。再过三五年,会发现每个公司,或者说哪个行业有一点应用都可以把它叫AI。AI核心是算法加数据,有跟data生物相关的,bio-informatics;也有health相关的,digital health;加一点工业物联网的东西叫做smart industry;如果是跟security相关的又会变成cyber security, network security。所以你会发现它会变成像Fundamental Tech一样的东西存在在每个行业里,所以真要是去看他投资的机会在哪儿,还是要根据每个行业去分,它是一个大的方向,但是太广义了。我们到底从创业者角度去做哪个,或者我要做一个AI company,这个是没有一个definition的,我们看来说好大啊,你要做什么公司?就是AI公司并不能定义你要做的方向,这是我们对AI的看法。我觉得会有更多的资本流进来,对公司有一个筛选性,从创业和投资的角度的话我们可能还是更谨慎的态度去每个细分的分支都去做自己的研究,然后去决定,哪个方向去投入更多的资本。


2016年风口之三:精准医疗


医疗当然现在美国的情况是,至少目前在整个VC圈愿意投医疗相关的资本还是比较少的,哪怕说这个概念感觉起来了,还是有很多考量的,包括现在FDA。当然特朗普要进行一系列的改革,但是找了一个完全不懂的人来改。我们也不知道是好事还是坏事,像我们投医疗器械更多还是投二类,可能技术门槛没有特别高,但是它的FDA审批12到18个月就可以做完。精准医疗是门槛比较高的医疗类应用中的一种,如果往深的说可能涉及到纳米机器人的应用,还有靶向的定向,包括它说做DNA引擎这种精准医疗。

 

另外包括IBM做的Watson它会有一个digital health的结合,根据个性化进行治疗方案的定制和个性化的诊断,所以我从digital health来讲其实还是有很多资本在看,而且本身IBM Watson实际上有推波助澜,让更多的创业者有机会用Watson把自己的应用做得更好。但是整体真的要到Nano-robot这个层面的精准医疗,现在至少市场上面还是在观望。因为它最大的一个风险并不是技术本身,还是说regulation,当然我谈所有的东西都是在硅谷和美国这个环境的,中国国内我不太了解。美国这边包括我们也在观望大的不确定性就是它的立法到底下一步要去怎么做?如果说这个东西它可以真的像可以去放开的话其实还是有很多发展机会

 

可能再进一步的话纳米机器人也可以做到DNA引擎,或者说是靶向的引擎,可以在内部推动靶向递送的药物。我们投了一家公司做的是纳米机器人,叫Paradromics,做的就是脑功能的一个修复,它是小型医疗器械,也是纳米机器人的一种,比如说这个病人有帕金森,他其实是脑神经递质传递出现了问题,他可以进行损害修复。在future或者他在和DARPA合作的项目中,其实做的是人脑和机器的互连,这些东西都是可以实现的,在技术上并不太担心,担心的是regulation的风险,所以这是我觉得这个行业比较大的不确定性。

 

实际上前一段很多人来拿Theranos这个事情说硅谷,当时这个事情大家就会说你看,biotech是不是出问题或者怎么样。其实我觉得这个公司从侧面能反应出来这个行业巨大的机会,和巨大的风险。很多人会觉得说她是不是故意欺骗投资人和用户,不会的,像他这样的背景他不会用自己七年的青春去做这样的大骗局,这讲不通。但是她的问题是在于她在一开始做的时候她太年轻,对这个行业没有完全深入地了解,甚至说她做的那个方向其实你找一个很专业的人来他都不确定七年能不能做出来,她胆子大,她去做了,做了五年发现不出来,那怎么办呢?骑虎难下,只好继续用其它的方式把这个公司维系下去,这就是生物技术它的巨大机会和巨大的风险性,如果你不是特别了解这个行业,也不是这个行业特别专业的专家,可能投资就非常的困难,承担了巨大的风险。但是一旦说真的有一个非常好的技术突破的话它的市场效应也是非常巨大的。所以这就是这个行业现在为什么很多人既喜欢又犹豫的一个原因,包括我们其实可能更多就是看一看bio-informatics,它和信息数据相关的。像我们投资一家公司做单细胞癌症检测,这个说实话,你说的它是特别disruptive tech吗?其实也没有,但是至少它是行业里认定3到5年的技术发展方向,那个我们觉得比较靠谱,比较稳定可以去投,所以这个行业是有这样天然的风险性。


2016年风口之四:内容创业


我还是不敢讲,因为我对国内不是特别地了解。我上次出差到国内,有一个投资人,他说我让你见识一下什么叫直播,打开有一个女孩,她也没有做什么,很多人给她送礼物,我从我的逻辑思维里不太能理解这个模式。但是我觉得它一定是贴近于当下社会的需求,另外一个投资人朋友跟我聊说他们在选定做这些内容投资的时候可能看重于蓝领的消费需求,而不是白领。他说白领有需求,但是没有金钱去消费,但是蓝领有很多金钱去消费,但是没有人去给他创造这个内容和需求,所以我觉得这和中国本身现在社会阶层,包括每个群落分化的特点是相关的。很有意思的是看这中美从内容生成方很不同的地方,国内他们给我讲最火爆的内容视频很多是跟美女帅哥相关的。但像facebook之前在做live之后,它top one的那个video是什么呢,是一帮男孩把他一个朋友用胶布粘到墙上,用视频拍摄多长时间这些胶布会和那个男孩一起掉下来,就是这样直播这个过程。另外一个很有名是一个老太太戴面具,放浪形骸地笑,这是这边人的笑点,和国内人对内容需求的点很不一样,所以我觉得这还是非常有意思的,也值得研究的。


从内容的收费,包括说整个过程形成生态链我觉得美国也还是是比较完整的,因为我个人和美国娱乐圈有些人还是有一些接触,像国内讲的网红等等,在美国YouTube celebrity包括这些是很成形的机构化的网络,有专门的公司去做,本身背后创造的经济价值,不同人的配合度都非常的完整。比如说,我可能看到也是非常有局限的,国内很多网红会自己去卖东西,这是他赚钱的一个方式。但这边网红不愿意自己卖东西,因为已经很成熟的体制,你有一定的attraction你有很多的user follow你,你在这上面穿一条比如ZARA的裙子,ZARA自然过来说我赞助你,帮你转发一下,我转你的这个信息我要给你多少钱,这个过程已经形成比较完整的一个生态链,所以他们也非常明确在这个过程扮演什么样的角色,赚多少现金的收入,但是能像国内有些网红一下做那么大吗?可能这个市场也没有给他那么多市场的空间,所以我觉得国内还是很有机会的,我们虽然不投,也不是很懂,但如果这个东西真的是吸引了这么多的用户,创造了太大的现金流。


2016年的独角兽们


我想起来前一段有一个投资人特别好玩,他创造了一个新的term叫Soonicorn就是soon to become Unicorn(即将成为独角兽)。所以我觉得这个也是很有意思的一个转变,2015年有一个数据我们当时也觉得很惊人,当时市场上我记得马上开始融资的独角兽85家,这是很可怕的。我合伙人他的公司在零几年是独角兽的时候市场上只有12家,不到10年突然间变成了85家,非常可怕。所以造成当时VC行业也会很担心的一点就是整个VC行业资本加起来连一半这些独角兽公司都投不完,那剩下这些公司怎么办?所以从2016年开始很多公司开始下调估值。其实2017年,很多像Beepi这样的独角兽就忽然死掉了。我觉得这是正常市场调整的一个过程。今年可能还会有一些余波,尤其是大的基金现在不得已,很多公司是是too big to fail必须要很多的capital在下一轮去支持它,所以对整个投资市场来说资金活跃度不是不会特别高,但是我觉得已经是差不多到今年为止整个市场调整周期就会过去了,这个之后就会有很好的资本进来,开始更加往中早期去投资一些公司,到几年之后会有正常数量的独角兽。

 

我觉得独角兽的概念,现在尤其是有一个让大家觉得有讽刺的意思,独角兽最早寓意是很难得一见,现在感觉到处蹦出独角兽,觉得这个词好像已经失去它原来的意义了,但是本身来讲现在整个的private market和public market界限越来越混淆,很多公司宁愿呆在private market,不去go public,所以导致说它的估值在不停地往上涨,但是它不敢去public,因为它知道到了公众市场上无法去验证自己的这样一个价值,所以这也是两个市场需要协调解决的一个问题。

 

其实在挣扎的那些独角兽大家也都知道, 有些时候它所走进的这个市场,最后的市场规模就10 billion,但它现在的公司估值是20 billion。你想这个怎么可能能够去变成一个可持续的生意? 硅谷的好处是说毕竟市场上有这样的推动力,资本会有一个选择性,所以一些公司确实有问题,会快速结束,他所侵占的人力资源财务资源可以快速的回笼到一些优质公司上,这是我们觉得比较健康的一个模式。

 

我觉得整体上这种热潮的起伏大家不用太害怕,至少从我们角度,我对硅谷的理解硅谷就是一个泡沫经济,很多人问我说硅谷的泡沫破了吗?什么时候破?它永远都是一个泡沫经济,它如果没有泡沫经济的话我们做VC也没办法赚钱,你们作为创业者来讲你没有机会去颠覆大公司的垄断。这个过程中我们资本是低点进,高点出获得资本的一个回报,这个就是这边的游戏规则。只是说怎么样可以保持泡沫是在可控的范围之内,这是创业者和投资人相互合作的默契,同时也需要在合适的节点去拉一下让市场有一个调整的周期,所以我觉得热潮不用害怕,只要有一个理性的判断,争取让自己不要是高点进去的那个人就可以了,包括从创业者选择方向的时候也并不是说什么热往哪儿钻,其实有些时候一个方向如果每个人都说好的时候无论从投资还是创业都可能已经不是最好的方向了。


创业者,在AI恒业的突破口


吴恩达演讲的时候他说未来10年,他认为人工智能会影响到所有行业,任何一个行业。这个我是认同的,我刚开始有讲过类似的一个说法,就是说将来AI在每个行业都有,平台下data切入不同的东西可以是这个,也可以是那个。所以AI会深刻化的影响我们每个行业,而且它这种趋势改变和我们过去理解的不一样,以前大家觉得一个新的技术趋势发生了,有时候可能几百年前电产生了,突然间整个世界都亮了,这种事情在现在这个社会不太可能发生了。比如说我们过去10年大家的生活被智能手机大规模的改变了?但是我们当下马上意识到了吗?没有。很有意思的一点我观察到的,比如现在出生的很小的小孩,他看到任何的屏幕,他第一反应是上去点,我们大家回想一下我们小的时候谁会有这样的动作,这就是说一个东西已经从根本上潜移默化改变了我们和世界交互的一个方式,这个就是非常厉害的信息载体趋势的发展。我觉得AI在接下来几年可能发生的一些对我们各种生活还有行业的影响跟这个是非常类似的感觉。我们现在其实已经被潜移默化的影响,只是说我们没有注意到。渐渐可以有轻应用,可以有重应用,再过三五年的话它可能会有大家想象的一个非常具像形态的重应用,一个机器人呈现也可能就是在潜移默化的,你的车里面,家里面你工作的信息交互里面,所以这些东西都很有意思,甚至在你去看病,出行这些东西都是。 现在我们经常在讲的智能交通网络,这个核心也都是AI,只不过说这种AI更多是偏数据层面的一个应用。


关于比尔·盖茨的人工智能机器人收税理论


我先说第一方面它会取代了很多工作,现在很多人说人工智能出来可以帮忙炒股,可以帮忙写代码,也可以帮投资人做投资,两三年前Chris Farner开始做的就是要用人工智能判断下一个热点去做投资。就是说技术发展实际上核心就是怎么样把离散的数据通过平台进行技术高效的整合和应用,这个过程它会提高单个人的生产效率,但是当个人生产效率提高,整个社会物质的需求又没有大规模增加的时候,会有一些人,如果不能够做这方面的贡献就会逐渐被淘汰。

 

刚才提到一点现在技术演化的跟过去不一样,以前比如说蒸汽机突然发明了,有声电影突然间出现了,一批人就下岗了,突然就没有工作了,但是现在不会出现。因为这个过度周期实际上还是有的,好的地方是它有过度周期,不好的地方是很多人没有意识到。所以我觉得渐渐包括现在很多舆论的导向也是在希望去推进每个人去增加不同的技能才能,就是当有一天你现在做重复化机械化的东西被机器取代的时候创造性的东西还是可以继续去做。至于创造性的东西将来有没有可能被机器取代,也不好说。但是我个人会觉得在未来的几年,机器和人的关系还是友好的。我相信一个概念叫超人类,它不是超人,但可能会成为我们人类新物种。从软件和还有硬件层面上突破,比如说人体外骨骼,包括纳米机器人,会让人脑力体力有大规模的提升,但人还是人,所以这个时候机器基础上给人进行这样的推动和服务。

 

再过很多年具体会怎么样,我也不知道,但是人可能最大的特点就是每个人都是非常独立充满bug的个体,这个是我们最核心的一个不同点和价值体现,可能也是和机器永远不一样的东西。我们人是可以存在这么多bug的情况下还可以把事情做完,还可以让这个社会运转,但是机器要求是它必须要非常的完善和完整,它可能会有一些替代,但是不会真的像大家想象的那么可怕。至于盖茨对于人工智能+机器人征税的理论,他可能也有考量到底怎么样去平衡政府和科技公司发展的一个关系。政府趋向说技术发展的时候你的生产效率提高了,企业和个人受益了,那政府的受利点在哪里,所以他会有这方面的考量,至于到时候怎么样去平衡,不好说,那个时候政府形态也不好说,说不定那个时候政府形态完全是小政府,也不需要这么多资本,如果还是现在这种大政府的的形态,可能也会往这个方向去推动。

 

Bill Gates这样的人已经在站在社会金字塔的顶尖,可能我们还是处在很小的格局在思考说下一代技术发展我要去投那个,怎么样可以推动产品发展,公司发展、他站的格局是非常大的,因为技术的发展比大家想象得要更快,但是很多技术没有被应用,确实就是政府在叫停。 所以其实他可能也能感受到政府对于很多新技术在伦理,和社会还有潜在的风险引起的一些变化的担忧,是站在更大的格局去考虑。


AI关联的道德层面


我提到一点,就是超人类这个概念。那个时候一定是说机器对于人会有一个加程,脑力体力的话可能就会出现提升,。我们人的核心就是我们的意识,取决于你这个意识放在什么样的载体上。我看过一个小短片叫《世界奇妙物语》,其中有一集是讲人死了之后去天堂可以选择下辈子要的载体,可以在蚕的身上,可以在大熊猫的身上,可以在什么样的人的身上,在将来会不会说你也可以选择在肉体上面,还是在机器层面上。我还看过另外一部剧,我推荐大家可以看一看,它是在深刻讨论技术发展和人类的社会的伦理道德,包括后面我们对自我意识的认可度,真的AI出现,人就是在扮演上帝的角色,不管有没有存在造物主,当我们创造了AI赋予它自己思考能力的时候,它是我们创造出来的新物种,我们是它的上帝,你怎么平衡这个之间的关系,这个系列叫做《黑镜》。我印象中有一集就是讲说提供一个服务,收集个人的信息来为他服务。那个技术就是用一个小的胶囊从你的脑海里把你的意识提取出来,谁能最好的服务你,谁最了解你,当然是你自己,把这个意识困在这个小小的胶囊里,让它每天控制你家里,灯几点开,什么时候给你准备什么面包,放什么样的音乐,当然这个过程中用一些手段迫使这个意识先崩溃,然后只好接受这样生命的设定。

 

这个剧集里很多的描绘虽然听起来匪夷所思,但是非常有道理的,可能到某个阶段我们和技术的关系会变得越来越模糊,可能从投资的角度我们可能现在重点投的和商用比较紧密的,没有那么遥远的。比如说我再做几年,我做到后面几期的基金,我可能也不会排斥投资这种有社会风险的技术。因为我是好奇心很强的人,很多事情如果不推一下,你不知道结果怎么样,真的技术到了一个奇点整个社会架构也会有一个变革。我觉得这个社会的变革也是对我们人类这个物种一个挑战,如果我们能够扛过去的话说不定也就过去了,如果我们不能扛过去那说明我们可能不是一个最合格的物种,那个时候什么样的新物种出来,再去承担。这当然是脑洞大开的遐想的一个过程,但我觉得它是一个自然发展的过程。作为一个科技从业者,作为一个中国人应该是无神论,但是我觉得有些自然规律的发展是要去尊重和敬畏的,并不是说我们现在想去强制的停止它这个技术的变革,去取代一些工作它就不会去发生,它会发生,这个过程中每个阶段有所准备就可以了。


AI投资的行业走向


AI角度在整个硅谷的VC圈其实是很理性的。从投资,包括对一些公司的支持,包括对价格的把控,现在这个市场上创业者和投资人的关系是比较对等的。我们也提到一些AI将来是什么形态,在不同行业什么样细分的应用,创业者怎么样寻找到这样方向的机会,可能也是我们两边在学习的过程。

 

再看很多趋势的时候,可能我个人的方法论就是我刚才提到一点如果这个行业每个人都说好,可能对于早期投资人和早期创业者来说都不是最好的时机去进入了。另外我们经常会研究创业者族群的,我觉得是时势造英雄,我不相信英雄造时势,大的趋势起来的话总有一些人被选中,然后成功。另外一点我从来也不觉得说某个公司成功它伟大了,是因为某个投资人投了它。我一直觉得说如果我遇到很好的一个公司我投资了,它将来变得很成功,我会很感谢有机会碰到这个创业者,因为即使我没投他,总会有人投他,他也总会成功的。只是说正好在那个时间他需要我这个资本,我很幸运的投进去。从这个角度看,我更多的会觉得说研究创业者族群非常重要,也是我们学习的非常重要的方式。我们自己内部有一个数据库,我们经常也在看创业者的动向,如果一个方向媒体上很热,很多人在往里跳但是我发现是越来越少人往里跳,可能以前是一万个人,现在是八千个,现在是几百个,这个方向可能就不会太多看了,但是如果一个方向我发现它是越来越多的人往里跳,不管媒体有没有关注到,我们都会觉得这是一个很值得看好一个方向。因为创业者本身一定是在每个方向上很有insight,尤其优秀的创业者他是研究了很长的时间才决定去做的。这是为什么2015年我觉得有点奇怪,很多创业者没想清楚就来做,其实模糊的是我们通过创业者来判断趋势的界限。我们觉得通过创业者他自己对行业很有insight的一个见解,他做的一个判断,有一批人的migration就可以指导我们,到底是不是在什么时刻跟随这批最优秀的创业者去把资本在这个时候放进去,所以这是我们对于一些趋势的理解。所以我觉得无论从创业还是做投资非常重要的一点就是一定要有独立的判断,而且要把自己的判断和信息来源和媒体去分离。所以我们非常看重我们在这个行业内有我们自己的信息来源,而不是单纯地说这些信息是不是都是从媒体上在讲什么,这两边还是完全分离开的,至少在硅谷是这样。


预判:2017年“独角兽的下半年


会有一些公司继续衰落。市场在继续调整,当然有一些“独角兽”会成长得越来越好,包括现在资本也在做一个抉择,就是我手上有一些“独角兽”,我的钱要留下来放在哪个公司的身上 。下半年可能会有一个比较大的市场机会,也是因为总统特朗普要让很多大型公司把海外资产挪回美国来,这些资金放到美国来之后这些大公司做的事情只有两件,一个是给股东发红利,另外一个就是收并购公司。

 

在这个过程中无论是“独角兽”的公司,还是增长期的公司在接下来半年也会有很好的收并购市场的涌现,这个市场的涌现也给他们提供了另外一个退出途径。只是说当一个公司要做收并购的时候可能对价格的敏感度更高,根据真真正正实在的市场价值调整公司的估值。一些“独角兽”公司如果在之前几年是被估值过高了,这个时候可能就会被打回原形,以它真实的价格进行一个销售。我觉得接下来几年会是consolidate的过程,不好的公司不容易融到钱,估值再低也没有人投。好公司不仅可以融到好的资本,而且反倒他会更加容易集中优质资本,这是不同的VC会把优质资本集中在几个好公司里面去,再过三五年这些公司会变成正常数量的“独角兽”,再过几年它会进入公众市场。

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