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见过1220家创企的风投,他说99%的区块链创业都不靠谱

见过1220家创企的风投,他说99%的区块链创业都不靠谱

猎云网 丨 行业洞察

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2017-03-31

赵逸禅

Xtecher特稿作者

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本文作者为Jamie Burke,风投基金Outlier Ventures的CEO,同时也是一名投资人。


你是不是有种感觉,区块链就是一堆鬼话?你是不是也在怀疑,这些技术真的能赚钱?如果你和我一样有这样的想法,请举起你的手,对着天空大吼一声:“鬼话!”正如你可以从标题中所看到的一样,我认为区块链热潮周期的背后,有着所谓的“鬼话周期”。不过,虽然我所呈现的都是消极的一方面,但我也将分享一条康庄大道,而且保证利润满满。


在深入探讨之前,我先简要介绍一下自己,以免有读者认为我资格不够在这里胡编乱造。


我是Outlier Ventures的联合创始人,这是欧洲首家致力于投资区块链技术公司的风投基金,成立于2014年。在成为投资人之前,我曾就职于多家世界大型公司,负责创新和变革方面的工作。因此,我的从业经验还是较为深厚的。


过去4年间,我持续致力于投资区块链技术创企;我和团队成员一道会见过1220家创企,频率近一天一家;我听过来自18个国家创企所作的800多场融资演讲。简单来说,我在区块链领域投入了相当长时间,并努力发掘能够持续发展,且在这一新兴行业拥有高成长潜力的商业模式。


有些风投并不总是关心创企的长期可持续性,他们只要看到快速的市场退出即可。放在新成立的早期阶段基金身上,这一点更是真理,因为他们往往无需参与后期融资轮,因此不用面对股份稀释的问题。


从资产流动的角度看,快速的市场退出也具有极大的吸引力。在现实情况中,如果你并不清楚一家公司是否能够持续发展,那么推动其退出市场就是“缓兵之计”——让不成熟的市场来接手这一商业模式。在众人还不甚了解的新兴行业,这是极好的投资机会,而从反面讲,这也就是泡沫的起源。


那么,我何不乖乖闭嘴,拿到钱拍屁股走人就好呢?可能因为我人好,也可能我认为投资人们正面对着极大的风险,我们所投资的公司也未必能够持续发展。不过,最重要的是,我希望看到更多的赢家,而非败者;我希望借一己之力,推动市场的成熟。


在标题中,我所说的99%只是一个比喻。不过,如果90%的创企会在成立的头三年里倒下,那么鉴于我下文所分享的观点,的确有99%的区块链创企最终倒闭。也就是说,在我会见的1220家创企中,仅12家能够“成功”,实现我所说的持续发展。


何为“鬼话周期”


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“鬼话周期”的核心观点是:在任何新兴技术领域,都会有鬼话存在。和有关川普的假新闻不同,这是大多数人所持有的“天真的乐观态度”。创业者需要这样的精神鸡汤,好相信自己会改变世界。可以说,这是互联网出现带来的巨大野心,而现在,这一野心已经逐渐升级。


虽然文题可能有些夸张,但我想帮助创企的心是真诚的。而在下文,我也将提供一条解决思路,防止创企白白耗费多年时光,只打造出一个根本无法为自己或投资人带来回报的产品。说得更残酷一点,投资人或许可以损失一些资金,而你作为创业者的青春时光一去不复返。这段时光之所以尤其宝贵,是因为你牺牲了和爱人、家人共处的机会。


问题的根源


那么,首先让我们来分析问题的根源。每次和创企会见时,我都会问这样一个问题:第一个杀手级应用是什么?在会见1220家创企之后,我认为Ethereum的Vitalik Buterin的观点十分正确:


哪里有什么杀手级应用,只不过是无数个长尾理论用例而已。


因此在Outlier Ventures,我们从未投资,也永远不会投资区块链基础设施。在我看来,这一基础设施应当由行业社区来打造,开放性必不可少,集隐私、速度和安全要求为一体的价值观也非常重要。


与此同时,我也不会投资仅仅关注SaaS“愚蠢合同”模式的公司。之所以说“愚蠢”,是因为今天的智能合同其实并不是多么智能。价格下行会给创企带来巨大压力,而这类创企要想盈利,往往需要大量资金。我想,运营目标实现过于缓慢,是导致区块链创企投资人在A轮融资之后再也不愿意跟进的主要原因。


依我之见,这些创企想要持续发展,避免价格下行压力,可行办法之一就是运用机器学习技术。我非常喜欢这样的技术结合,因为我相信,这是“区块链”未来的主流发展方向。


我想,区块链创企应当将自己看作AI公司,区块链的层叠结构只是“特洛伊木马”,用于刺激行业开放,以及推动数据孤岛标准化。


何为区块链+


在Outlier,我们不投资“只做区块链”的公司。之所以立此原则,是因为我们认为这类公司毫无用处可言。这类公司能够利用技术解决某个问题,但创始人们往往对所处行业缺乏清晰的认识。或许会有人小赚一笔,又或许他们转型成为企业软件公司获得了可观的盈利,甚至有哪家公司看中他们的人才队伍或害怕错过而进行收购,但是,这样的案例少之又少。


因此,我们取而代之投资的是“区块链+公司”:


在我看来,“区块链相关”技术最能闪现其光彩的时刻,是当其作为物联网、人工智能、混合现实、机器人和3D打印技术基础的时候。我之所以说“区块链相关”,是因为有时我们不会看到真正的“区块”。让我们以3D打印技术为例,看看区块链+是怎样运用的。


人们之所以还在用3D打印技术打印《星球大战》的人物玩偶,而不是劳斯莱斯引擎,是因为CAD文件如同数字音乐和电影文件一样,是可以无限次复制、分享的。而如果我们用此技术无限次打印汽车引擎,其中牵扯的版权问题也就被放大了。


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这样一来,版权所有者只能随身带着U盘,需要打印的时候再复制文件,还要保证你不会把文件下载到本地。必须人肉传输文件这一点,让3D打印技术无法深入需要它的领域。


解决这一问题的办法就是,整合区块链技术。CAD文件好比比特币,任何时间都只能为一人所有,且加密等级极高。打印者只有通过开源软件方式在打印前读取的权利。所有交易过程均可在共享总账中查阅,从版权费,到所涉及人员——包括收税人——等过程都通过智能合同自动管理。对于一个利益相关人员众多,需要自动管理和安全的支付手段的网络来说,区块链是去中心化的必然方式。

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