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“央行化”的主权数字货币才是未来!

“央行化”的主权数字货币才是未来!

投稿 丨 前沿热点

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2017-06-28

科技云报道

Xtecher特稿作者

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随着比特币、以太币、莱特币的爆炒,数字货币受到越来越多投资者的注意。在爆炒背后,数字货币一系列问题也日益凸显。


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6月27日晚间,比特币WannaCry勒索病毒进化版Petya再度爆发,加之此前以太币在短短数秒钟之内由319美元“闪崩”至0.10美元、比特币DAO失窃事件,这让数字货币的安全性和可控性正受到极大质疑和挑战。


在科技云报道看来,虽然各国央行正加速推进数字货币进程,但缺乏政府信用背书、游离于庞大金融体系之外的比特币和以太币目前只是投机炒作的工具,不具备实质性价值,更不会成为法定货币,合法化、信用化、央行化的主权数字货币才是未来金融系统的主导。


爆炒背后混淆视听?

数字货币≠货币数字化 


数字货币由于其匿名、完全去中心化等特点,一度受到追捧,近期比特币、以太币的火爆,一个重要原因是被某些人刻意将货币数字化与数字货币混为一谈。事实上,这两个是完全不同的概念。


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欧洲银行管理局2014年将“数字货币”定义为:既非由中央银行或公共机构颁发,也不一定要连接于一种法定货币,但作为支付手段被自然人或法人接受,并且可以进行转让、存储或可以进行电子交易的一种货币。


比特币、以太币就是典型的数字货币,但并不是真正的货币,也并非真正的商品,却伪装成货币和商品。目前市场上所谓“数字货币”均非法定数字货币。


而货币数字化,则是通过区块链等新型信息技术,将隐藏在背后的价值、信用进行数字化与合法化,成为一种币值稳定、流通性强、可被公认的货币形式。这其中很重要的一点,就是要有国家信用做背书,在全球金融系统中取得共识。


货币数字化虽有益于经济的发展,但会削弱央行的力量,央行实施货币政策的影响力和货币数字化的程度呈反比,为此,全球央行都在研究如何让货币数字化在可控的范围内发挥影响。 


目前全球有超过50家最大的金融机构,已经组建了一个区块链联盟——R3区块链联盟,共同研究和开发潜在的区块链技术。Autonomous Research预计,到2021年,投资管理公司能够通过区块链节约160亿美元成本。


央行参事盛松成此前曾预计,与现有电子形式的本位币不同,未来央行数字货币将可能是基于区块链技术、具有分散式账簿特点的本位币,并涉及包括移动支付、可信可控云计算、密码算法、安全芯片等在内的其他相关技术。


分布式账本技术

有望成为金融基础设施 


虽然比特币和以太币不会成为法定数字货币,但从成本、效率和安全角度考虑,其背后的分布式账本作为数字货币最主要的创新,有希望成为未来重要的一种金融基础设施,这也是与数字货币相关一个较为核心的问题。


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相较于传统支付清算系统,分布式账本具有四个方面优势:


第一 分布式账本通过“去中心化”提高交易效率。点对点交易节约了高昂的中介成本。可以预期随着计算机计算能力和网络通讯技术发展,分布式账本可以进一步提高交易效率。

 

第二 分布式账本的“共识机制”极大提升了安全性。由网络上多个记账计算机共同维护,相比集中式记账方案提供了更安全的交易保障机制。


第三 分布式账本“链式数据结构”节省审计成本。分布式账本具有易审计、可以追踪溯源等特点。如果广泛应用,将节省了大量复核审计成本。


第四 基于分布式账本的“智能合约”可以进一步提高证券交易合约的可操作性,增加合约自动执行的能力。在监管方面,分布式账本可以有利于数据的收集、整理,提高报告的质量、风险管理能力和监管的效率。提高交易的透明度和不可篡改性。


尽管如此,分布式账本仍需要多方面创新。如果要成为一个重要的金融基础设施,分布式账本优先需要解决效率瓶颈。此外,分布式账本需要解决数据共享和数据保密的问题,智能合约也是分布式账本发展的一个重点。最后,还需要建立分布式账本监控和管理体系。


“央行化”、“合法化”的主权

数字货币决定货币数字化未来 


数字货币包含非主权数字货币和主权相关数字货币两类,数字货币是一种发展趋势,但从必要性来看,并不一定会取代法定货币。现在的主权货币是用法律来强制使用,凝聚了国家信用和社会共识。


比特币是企图改变货币发行规则的数字货币,货币数字化则是改变支付方式,两者性质不同。比特币、以太币等利用区块链技术,解决了数字化支付的技术信任问题,但先进技术并不能解决背后的资产价值信任问题。


国际清算银行(BIS)、国际货币基金组织(IMF)都指出,比特币背后缺乏强大的资产支撑,导致比特币价值不稳、公信力不强。随着法定货币数字化未来逐渐推进,只有具备“央行化”与“合法化”的主权数字货币才是未来的发展方向,各国也不再需要多一种货币来打乱目前的货币机制。


主权数字货币是指能够取代纸币的由中央银行信用背书的基础货币,也就是说这里的主权“数字货币”并不是某个商业银行或机构发行,而是央行统一发行的。


从技术上看,由于比特币的成功效应和区块链的特性优势,基于区块链分布式账本的货币数字化是重要选择之一。该技术重要的是能成为区块链价值流通网络的重要交易媒介,促进价值流通网络的形成。


这个网络的形成,将极大地减少交易过程中的摩擦、提升整个社会的运转效率,让人类的金融经济发展进入一个全新的阶段。


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随着银行系统、网上支付、移动支付等工具的发展,主权数字货币的推出已经具备了较好的市场基础,其推出只是时间问题。目前情况看,主权数字货币和现金将在相当长时间内并行发展、逐步替代,现在谈及替代传统货币还为时尚早。


【本文来自投稿,文中观点不代表Xtecher立场。】


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