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天弘智投刘硕凌:读新闻智能“鹰眼”胜任分析师,AI选股“智树”使收益提高两成

天弘智投刘硕凌:读新闻智能“鹰眼”胜任分析师,AI选股“智树”使收益提高两成

Xtecher原创 丨 前沿热点

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2017-07-15

郭宝婷

Xtecher特稿作者

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7月15日,2017网易未来科技峰会在北京召开。本届网易未来科技峰会设置了“新技术·新未来”、“新内容·新娱乐·新消费”、“AI+金融”、“AI+出行”、“AI+生活”、“AR未来”六大论坛,邀请了国内外最为杰出的科学家、企业家、投资人、跨界明星,一起探讨人工智能、消费升级、AR的璀璨未来。

 

本篇为Xtecher记者从峰会现场发回的“AI+金融”专场主题演讲实录。


天弘基金智能投资部总经理助理刘硕凌,在主题演讲中分享了天弘基金在人工智能投资方面的研发成果,有可以胜任信用分析师的“鹰眼”、智能选股模型“智树”,以及内部使用的智能搜索实验室。


刘硕凌说,人工智能自己本身有三大件:硬件、算法、大数据,天弘不是一家硬件公司,也不是算法公司,而是做的是金融的大数据、金融的样本。天弘基金由于余额宝被大家所知。余额宝管理15000亿资产,有3亿用户,平均每5个中国人当中有一个是天弘基金的用户。在庞大用户群体下,可以做很多的AI的研究和尝试,比如对宏观的经济预测对产业的预测,不是仅仅停留在以前理论层面上,而是可以通过数据来进行探索。

 

股票投资研究体系有一套流程,在刘硕凌看来,一家基金公司选出一支好的股票的过程,不低于50%的岗位和环节在AI的时代可能需要重新定义和升级。传统金融挣的钱一个是牌照、一个是信息不对称,专业的人知道,但散户不知道。互联网时代、大数据时代把信息不对称已经极大地降低了。

 

天弘基金的新应用“鹰眼”,已经拿到专利。“鹰眼”是用AI替代初级信用分析师,来读新闻和分析公司信息的尝试。这个专利是公募基金第一个国家信用装置,是信用评估的装置。


“鹰眼”评估算法是怎么做的?当时找了信用分析师和“鹰眼”一块读新闻,读了10万条新闻,其中8万条放到鹰眼算法里,先做分词,再分类,分正面、中立、负面。处理这8万条新闻当时花了很多时间和资源,样本收集整理花了三个多月的时间。但剩下的2万条新闻,交给调试好的算法里,AI看5分钟就看完了。


第一版算法没有经过任何优化时,准确率在85%左右,当时刘硕凌非常惊讶,原来这个套路这么深,模式这么明显。所以后来就尝试继续提升算法,到今天做了两年的提升,尝试了十余种算法,升级了机器,利用阿里云的优势,现在算法的判断准确率已达96.7%。


市场上一直有诚信度不佳的公司,2016年起连一些国企、央企都开始不还款了。“鹰眼”算法把4000家公司做了排名,从最容易违约到最安全的,排名前1%的列为黑名单,10%是灰名单。2016年违约的79家公司,有80%都在名单里。“鹰眼”的新闻分词、语义、ALP、情绪识别能力,已经达到非常高级的信用分析师团队的能力。

 

刘硕凌提到另一款AI的应用实例,是“智树”定增模型。定增投资是一级市场二级市场间的投资一级半投资。用以往金融的经验去拆解发现,定增收益70%来自于折价,20%因为大盘涨幅,还有10%因为选择的这家公司比其他公司好。AI做的,是最难的超额收益部分,即回答“A公司与B公司哪家好?”的问题。通过喂它大量数据,包括认知时间、财务情况、公司的公开信息、网上的评价,甚至机构的持仓别人买多少,从1000多个因子库人工筛选出142个因子放进去,从而判断好的股票坏的股票差异在哪里。

 

第一版模型的结果非常好,用各种各样的算法后,发现很麻烦一个事是AI没法解释自己的判断过程。如果没办法解释,用户会产生疑虑,不敢把几十亿上百亿资产交给软件决策。这个问题非常难,所以最终把算法降成决策树,可以完整地看AI怎么思考。如果对一个人不信任,就问问他怎么想的,跟我们说一说。AI投资经理,问他怎么选股票,打出神经网络函数和权重,用户根本看不懂,所以需要AI投资经理能清楚说出为什么投这个,大家信任建立之后,说不定就不需要去解释了。但现阶段还是需要把自己的思考解释清楚,其中说得最清楚的算法是决策树。


决策树做了“剪枝”,从13层决策树清晰看出,一支股票放进去,到底买不买,中间建议提出的路径看得很清楚,可以做服务决策。有了“智树”,年化收益提高20%左右,提升是非常明显的。


“智树”模型经过一年的观察,定增投资在监管的环境变化下并不是那么受欢迎。但整个研究过程和结果,可以证明AI去选择股票投资,在有金融经验数据的样本下,加上一些合理的加工和糅合,比人做决策要更理性。

 

除了做一些创新之外,天弘基金也想为已有的金融决策提供更好的辅助,所以在公司内部做了智能投资实验室。很简单,就是一个搜索框,把想投的公司输进去,系统会回复所有公司相关的财务信息,有专门的AI看财报好不好、跟其他人比好不好、看新闻的这家公司最新上的什么产品,还有公司相关基本面数据,如牧源股份看股票价格怎么样,存栏量怎么样……

 

这是天弘基金智能投资整体研究的经验和成果,这是整个AI在金融行业应用的大势所趋。顶级金融机构包括摩根、高盛,都在大量增加自己在工程和科技方面的投入,天弘基金也定位自己是一家科技公司、互联网公司。

 

刘硕凌做了一个预测,未来十年是AI在金融行业发展最快的十年。





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